资产回报率计算器

 

什么是 ROA 或资产回报率？

资产回报率 （ROA） 是公司的净利润或净收入与其总资产的比率。这是衡量财务业绩的宝贵指标，尽管 仅限于比较同行业的公司 。尽管如此，它还是可以有效地让您比较管理层相对于公司账面上资产的表现。

资产回报率公式

资产回报率 （ROA） 的公式为

其中：

• 净收入 – 扣除所有成本后的剩余净收益，包括税金、利息、折旧和摊销等行项目（如适用）。
• 总资产 – 公司资产负债表上列出的所有资产。

通常，您希望使用 平均资产 ，取期间开始和结束期间之间资产之间的平均值。这是因为资产负债表会随着期间的继续而变化，并且资产负债表在期间开始时和结束时看起来会有所不同。

ROA 的局限性

ROA 是比较公司与过去或同行公司进行比较的良好指标，但不适用于跨行业比较。这是因为各行各业使用资产的方式不同——虽然银行有一个专门用于正确标记资产的会计系统，但它们无法与科技等轻资产行业相提并论。同样，制造业往往将许多资产与工厂和设备捆绑在一起，而 ROA 是一个更有用的衡量标准。

对公司效率更有用的比较是投资资本回报率或（在某些情况下可能） 股本回报率 。

使用 ROA 计算器

ROA 在某些行业中最有用，在这些行业中，ROA 是同行公司的良好基准。银行就是一个典型的例子——查看 ROA 是对银行业绩的一个很好的检查。不过，对于大多数可投资领域来说，最好看看另一个衡量标准——尤其是当公司变得越来越轻资产时。

产回报率 （ROA） 对投资者意味着什么

计算公司的 ROA 有助于比较公司在多个季度和几年内的盈利能力以及与类似公司进行比较。但是，不应使用单一 的财务比率 来确定公司的财务业绩。

解释 ROA

在分析公司的 ROA ，以下内容往往适用：

• ROA 低的公司通常有更多的资产参与产生利润。
• ROA 高的公司通常拥有较少的资产，用于产生利润。

因此，ROA 低的公司往往负债更多，因为它们需要为资产成本融资。只要管理层有效地利用债务来产生收益，拥有更多的债务并不坏.

ROA 上升往往表明公司投资于公司总资产的每一美元投资都在增加其利润。ROA 下降可能表明公司可能做出了糟糕的资本投资决策，并且没有产生足够的利润来证明购买这些资产的成本是合理的。ROA 下降也可能表明由于销售额或收入下降，公司的利润正在萎缩。 6

比较公司在多个会计期间的 ROA 非常重要。如果公司的管理团队正在投资于其未来，并且预计未来几年的利润将增加，那么一年的 ROA 较低可能不是问题。

比较 ROA

比较相似规模和行业的公司很重要。 例如，银行往往以贷款和投资的形式拥有大量总资产。一家大型银行可能拥有 2 万亿美元的资产，产生的净收入与另一个行业的不相关公司相似。尽管该银行的净收入可能相似并且拥有高质量的资产，但其 ROA 可能低于不相关的公司。较大的总资产数字必须除以净收入，从而为银行创造较低的 ROA。

例如，一家拥有大量设施和专业设备的汽车制造商的 ROA 可能为 4%。另一方面，销售可下载程序的软件公司产生相同的利润但资产较少，其 ROA 可能为 18%。乍一看，制造商 4% 的 ROA 可能比软件公司显得较低。但是，如果汽车行业的平均 ROA 为 2%，那么汽车公司 4% 的 ROA 的表现优于 其竞争对手。

在利用资产回报率来比较不同企业的生产力时，重要的是要考虑在特定行业中运作需要哪些类型的资产，而不仅仅是比较数字。